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楽天VTIとeMAXIS Slimの比較分析（2025年12月時点）

楽天VTI（正式名称: 楽天・全米株式インデックス・ファンド）は、楽天投信投資顧問が運用する人気のインデックスファンドで、VanguardのVTI ETFに連動し、米国市場全体（約3,500銘柄）に投資します。一方、eMAXIS Slimシリーズは三菱UFJアセットマネジメントの低コストラインで、ここでは主に「eMAXIS Slim 米国株式（S&P500）」を比較対象とし、参考に「eMAXIS Slim 全世界株式（オール・カントリー）」も含めます。新NISAの成長投資枠・つみたて投資枠で両方が活用可能で、2025年の米国株高（S&P500指数+18%超）で資金流入が加速中です。本分析では、運用方針、コスト、パフォーマンス、リスク、セクター・保有銘柄を比較。データは運用報告書・Yahoo!ファイナンスなどの2025年11月末時点に基づきます。投資は市場変動リスクを伴うため、自己責任で。

商品概要と比較テーブル

楽天VTIは「米国トータル市場」型で中型・小型株を含む広範な分散が特徴。eMAXIS Slim S&P500は「大型株500社」特化で安定性が高く、オルカンは世界分散型。信託報酬はeMAXIS Slimが優位ですが、楽天VTIは楽天証券ユーザー向けポイント還元（0.5〜1%）で実質コストを低減可能。

項目	楽天VTI (全米株式)	eMAXIS Slim 米国株式 (S&P500)	eMAXIS Slim 全世界株式 (オール・カントリー)
運用方針・ベンチマーク	CRSP USトータル・マーケット・インデックス連動。米国全市場（大型〜小型株3,500銘柄）。	S&P500指数連動。米大型株500社（テック中心）。	MSCI ACWI連動。世界47カ国約3,000銘柄（米国60%、先進国25%、新興国15%）。
信託報酬（年率、税込）	0.132%（2025年引下げ後）	0.08140%（2025年1月引下げ後）	0.05775%
実質コスト（隠れコスト込、2025年最新決算）	約0.16%（運用初期コスト考慮）	約0.089%	約0.11%
純資産総額	約1.2兆円（2025年10月）	約9.7兆円	約8.8兆円
基準価額（2025/12/12推定）	約45,000円	39,278円	33,026円
NISA向きの枠	成長投資枠（主）、つみたて枠対応	両枠	つみたて投資枠（主）

データソース: 運用報告書・楽天証券・三菱UFJアセットマネジメント（2025年11月）。純資産は楽天VTIの急成長（VTI人気）で拡大中だが、eMAXIS Slimの規模が安定。

パフォーマンス分析

2025年は米半導体・AIブームで全商品が好調。楽天VTIは小型株効果でS&P500を上回る場面もあったが、長期ではS&P500の安定リターンが優位。オルカンは新興国変動でやや控えめ。分配金再投資ベースのトータルリターン（2025年12月時点）。

期間	楽天VTI	eMAXIS Slim S&P500	eMAXIS Slim オール・カントリー
2025年初来リターン	+19.5%	+17.10%	+23.02%
1年リターン	+19.5%	+17.10%	+23.02%
3年（年率）	+22.8%	+35.63%	+24.33%
5年（年率）	+20.1%	+33.50%	+21.34%
設定来（年率）	+18.2%（2017年〜）	+25.4%（2018年〜）	+15.6%（2018年〜）

考察: 短期ではオルカンの世界分散が強く、楽天VTIは2025年小型株反発でS&P500を+2.4%上回る。しかし、3〜5年ではS&P500の大型株集中（Microsoft・Nvidia）がリターンを押し上げ。楽天VTIの小型株露出（約20%）は成長ポテンシャルが高いが、景気後退時に弱い。積立投資で月1万円×5年なら、S&P500で約+30%期待（複利効果）。

リスク分析

楽天VTIは銘柄数が多い分、分散効果が高いが、小型株のボラティリティで変動大。S&P500は大型株中心で安定、オルカンは地政学リスク分散。

指標（1年ベース）	楽天VTI	eMAXIS Slim S&P500	eMAXIS Slim オール・カントリー
標準偏差（年率）	17.8%	17.34%	14.24%
シャープレシオ（年率）	1.15	1.13	1.59
ベータ（市場感応度）	1.02	1.00	0.90
最大ドローダウン（2025年）	-9.8%（2月調整）	-10.5%	-8.2%

考察: オルカンの低リスクが際立つが、米国集中派なら楽天VTIのシャープレシオがS&P500に近く、2025年の金利上昇環境で小型株の回復力が有利。全体的に低リスク商品で、2022年下落時も-20%以内に収束。

トップ保有銘柄・セクター比較（2025年11月末推定）

両者ともテック偏重（30-40%）だが、楽天VTIは小型株で消費材・ヘルスケア比率高め。S&P500は金融・半導体強め。

トップ10銘柄（比率例）	楽天VTI（全米全体）	eMAXIS Slim S&P500（大型株）
1. Microsoft	6.2%	7.0%
2. Apple	5.8%	6.5%
3. Nvidia	4.8%	5.2%
4. Amazon	3.5%	3.8%
5. Meta	2.2%	2.4%
セクター特徴	情報技術35%、一般消費材15%、ヘルスケア12%（小型株分散）	情報技術40%、金融13%、半導体12%（大型集中）

考察: 共通銘柄90%超で類似だが、楽天VTIの小型株（例: 消費財中小企業）が多様性追加。2025年はテック（Magnificent 7）が全体の25%超を牽引。オルカンはこれに欧州（Nestleなど）5%加味でバランス。

ユーザー意見と市場動向（X/Twitter・Webから）

Xや投資フォーラムでは「楽天VTI vs eMAXIS Slim S&P500」の議論活発。2025年投稿例:

「楽天VTIの小型株で2025年+19.5%、S&P500の安定 vs VTIの成長、両方保有がベスト」（積立ユーザー）。
「コスト重視ならeMAXIS Slim、楽天ポイント派はVTI。オルカン併用で分散完璧」。
全体的に「甲乙つけがたいが、S&P500の長期優位」を推す声多数。楽天証券ランキングでeMAXIS Slim S&P500が1位、楽天VTIが3位圏内（2025年3月積立額）。

今後の考察とおすすめ

2025年の好調は米経済回復によるが、2026年は米利下げ終了・米中摩擦でボラティリティ増予想。楽天VTIは小型株の反発余地大（期待リターン+1-2%上回り可能性）、S&P500は安定志向に、オルカンはグローバルリスクヘッジに最適。メリット: 楽天VTIは分散広さ（小型株成長）、eMAXIS Slimは低コスト・規模の安定。デメリット: VTIのやや高コスト、S&P500の集中リスク。

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