アシックス、2025年12月期純利益900億円へ上方修正　ニュース解説分析と予想

アシックス、2025年12月期純利益900億円へ

アシックス、2025年12月期純利益900億円へ上方修正　ニュース解説分析と予想

アシックス（7936、東証プライム）は2025年11月12日、2025年12月期（FY2025）の連結業績予想を上方修正し、純利益が前期比41.1%増の900億円（従来予想870億円、+30億円）になると発表しました。 営業利益も40%増の1400億円（従来1360億円、+40億円）、売上高は18%増の8000億円（据え置き）と、すべて過去最高を更新する見通しです。 これは同日発表した1〜9月期決算の好調（売上高19%増の6250億円、純利益33%増の863億円）が背景にあり、株価は発表後一時3%超上昇し、時価総額は約3.5兆円規模に膨張。 併せて、株主還元強化として最大300億円の自社株買いを発表し、年間配当は28円（前期比+8円、総還元性向50%以上目標）を維持。 アナリスト平均予想（QUICKコンセンサス）を上回る内容で、市場のサプライズ要因となりました。

ニュースの背景と解説分析

• 業績好調の主因：オニツカタイガーとランニングシューズの爆発的成長
  修正の最大要因は、高級復刻ブランド「オニツカタイガー」の売上高が1〜9月期で前年比50%増超と急伸したこと。 インバウンド需要（訪日外国人）が急回復し、日本国内直営店や海外ECで人気を博しています。X（旧Twitter）上でも「オニツカタイガーが外国人観光客に大人気」「モーサテで知ったけどスゲー」との投稿が相次ぎ、ブランドのグローバル認知度向上を象徴。 並行して、パフォーマンスランニングシューズ（例：Novablast 5シリーズ）が世界的にヒットし、スポーツスタイルカテゴリー全体で利益率30%超を達成。 粗利益率は在庫管理強化と原材料価格転嫁により、前年比3ポイント向上の56.5%に達し、販管費増（人件費・広告費13%増の2255億円）を吸収しました。
• 地域別・セグメント別の強みと課題
  地域別では、日本（+24%）、欧州（+27%）、東南アジア（+33%）が牽引し、北米も+16%と堅調。 ただし、北米では米中貿易摩擦の関税影響（当初50億円想定→30億円に縮小）が残るリスクあり。 セグメント別では、SportStyle（+50%超）とオニツカタイガー（+55%）が全体売上の約30%を占め、Performance Running（+14%）が基盤を支える一方、コアスポーツ（アパレル・エクイップメント）は+10%と相対的に低調。 中期経営計画「Mid-Term Plan 2026」（営業利益1300億円以上、利益率17%以上目標）を今期で1年前倒し達成の見込みで、IR活動強化を表明。
• 株主還元と市場反応
  自社株買い（最大300億円、発行済株式の約9%）は、株価の割安感（PER約25倍、PBR1.2倍）解消を狙った積極策。配当性向は約20%と安定し、総還元率50%超を維持。 発表直後のX投稿では「アシックス好調で自社株買い300億、買うか」「オニツカの勢いがヤバい」と投資家心理を刺激。神戸新聞では「県内企業で最高水準」と地元経済への波及も指摘されています。

全体として、アシックスは「ランナーズブランド」から「ライフスタイルブランド」へのシフトが成功し、ポストコロナの健康・ファッション需要を捉えています。競合（ナイキ、アディダス）のアジアシェア争いで優位に立つ一方、為替変動（円安恩恵継続？）や原材料高が今後の変数。

2025年12月期業績予想詳細

下方修正なしで過去最高更新。為替影響除くと売上+20%、営業利益+43%の内需主導成長。

項目	前期実績 (2024.12)	当期予想 (2025.12)	前期比	従来予想	修正額	分析ポイント
売上高	6,737億円	8,000億円	+18.8%	8,000億円	±0億円	オニツカ50%増が牽引。北米関税影響吸収。
営業利益	1,001億円	1,400億円	+39.9%	1,360億円	+40億円	粗利率56.5%向上で販管費増をカバー。
経常利益	926億円	1,350億円	+45.8%	1,310億円	+40億円	為替益継続想定。
純利益	638億円	900億円	+41.1%	870億円	+30億円	税効果含め最高益更新。EPS125.89円。

サブ情報: 1〜9月期実績は売上6,250億円（+19%）、営業利益1,276億円（+39%）。下期（10〜12月）は売上1,750億円、純利益37億円と季節性を考慮。

今後の見通しと投資予想

• 短期予想（2025年末まで）: 達成確度高く、売上8,000億円・純利益900億円をクリア。オニツカのインバウンド依存がリスクだが、欧州EC拡大でカバー。株価は4,000円台回復へ（現在3,700円前後）。自社株買い効果でROE15%超。
• 中期予想（2026年12月期）: 中計目標超えで営業利益1,500億円超へ。SportStyle比率40%目指し、新興国展開加速。競合との価格競争激化リスクありも、ブランドプレミアムで優位。総還元率50%継続で配当利回り0.8%。
• 投資ヒント: 買いの好機。PER25倍は割安で、Xセンチメントポジティブ。目標株価4,300円（+15%）。リスク: 円高進行で利益圧縮（10%変動で±50億円影響）。

アシックスの「走る喜び」から「着る喜び」への進化が、2026年W杯や五輪需要と連動し、さらに飛躍か。神戸発のグローバルブランドとして注目です！ ご質問お待ちしてます。 📈👟上方修正　ニュース解説分析と予想

アシックス（7936、東証プライム）は2025年11月12日、2025年12月期（FY2025）の連結業績予想を上方修正し、純利益が前期比41.1%増の900億円（従来予想870億円、+30億円）になると発表しました。 営業利益も40%増の1400億円（従来1360億円、+40億円）、売上高は18%増の8000億円（据え置き）と、すべて過去最高を更新する見通しです。 これは同日発表した1〜9月期決算の好調（売上高19%増の6250億円、純利益33%増の863億円）が背景にあり、株価は発表後一時3%超上昇し、時価総額は約3.5兆円規模に膨張。 併せて、株主還元強化として最大300億円の自社株買いを発表し、年間配当は28円（前期比+8円、総還元性向50%以上目標）を維持。 アナリスト平均予想（QUICKコンセンサス）を上回る内容で、市場のサプライズ要因となりました。

ニュースの背景と解説分析

• 業績好調の主因：オニツカタイガーとランニングシューズの爆発的成長
  修正の最大要因は、高級復刻ブランド「オニツカタイガー」の売上高が1〜9月期で前年比50%増超と急伸したこと。 インバウンド需要（訪日外国人）が急回復し、日本国内直営店や海外ECで人気を博しています。X（旧Twitter）上でも「オニツカタイガーが外国人観光客に大人気」「モーサテで知ったけどスゲー」との投稿が相次ぎ、ブランドのグローバル認知度向上を象徴。 並行して、パフォーマンスランニングシューズ（例：Novablast 5シリーズ）が世界的にヒットし、スポーツスタイルカテゴリー全体で利益率30%超を達成。 粗利益率は在庫管理強化と原材料価格転嫁により、前年比3ポイント向上の56.5%に達し、販管費増（人件費・広告費13%増の2255億円）を吸収しました。
• 地域別・セグメント別の強みと課題
  地域別では、日本（+24%）、欧州（+27%）、東南アジア（+33%）が牽引し、北米も+16%と堅調。 ただし、北米では米中貿易摩擦の関税影響（当初50億円想定→30億円に縮小）が残るリスクあり。 セグメント別では、SportStyle（+50%超）とオニツカタイガー（+55%）が全体売上の約30%を占め、Performance Running（+14%）が基盤を支える一方、コアスポーツ（アパレル・エクイップメント）は+10%と相対的に低調。 中期経営計画「Mid-Term Plan 2026」（営業利益1300億円以上、利益率17%以上目標）を今期で1年前倒し達成の見込みで、IR活動強化を表明。
• 株主還元と市場反応
  自社株買い（最大300億円、発行済株式の約9%）は、株価の割安感（PER約25倍、PBR1.2倍）解消を狙った積極策。配当性向は約20%と安定し、総還元率50%超を維持。 発表直後のX投稿では「アシックス好調で自社株買い300億、買うか」「オニツカの勢いがヤバい」と投資家心理を刺激。神戸新聞では「県内企業で最高水準」と地元経済への波及も指摘されています。

全体として、アシックスは「ランナーズブランド」から「ライフスタイルブランド」へのシフトが成功し、ポストコロナの健康・ファッション需要を捉えています。競合（ナイキ、アディダス）のアジアシェア争いで優位に立つ一方、為替変動（円安恩恵継続？）や原材料高が今後の変数。

2025年12月期業績予想詳細

下方修正なしで過去最高更新。為替影響除くと売上+20%、営業利益+43%の内需主導成長。

項目	前期実績 (2024.12)	当期予想 (2025.12)	前期比	従来予想	修正額	分析ポイント
売上高	6,737億円	8,000億円	+18.8%	8,000億円	±0億円	オニツカ50%増が牽引。北米関税影響吸収。
営業利益	1,001億円	1,400億円	+39.9%	1,360億円	+40億円	粗利率56.5%向上で販管費増をカバー。
経常利益	926億円	1,350億円	+45.8%	1,310億円	+40億円	為替益継続想定。
純利益	638億円	900億円	+41.1%	870億円	+30億円	税効果含め最高益更新。EPS125.89円。

サブ情報: 1〜9月期実績は売上6,250億円（+19%）、営業利益1,276億円（+39%）。下期（10〜12月）は売上1,750億円、純利益37億円と季節性を考慮。

今後の見通しと投資予想

• 短期予想（2025年末まで）: 達成確度高く、売上8,000億円・純利益900億円をクリア。オニツカのインバウンド依存がリスクだが、欧州EC拡大でカバー。株価は4,000円台回復へ（現在3,700円前後）。自社株買い効果でROE15%超。
• 中期予想（2026年12月期）: 中計目標超えで営業利益1,500億円超へ。SportStyle比率40%目指し、新興国展開加速。競合との価格競争激化リスクありも、ブランドプレミアムで優位。総還元率50%継続で配当利回り0.8%。
• 投資ヒント: 買いの好機。PER25倍は割安で、Xセンチメントポジティブ。目標株価4,300円（+15%）。リスク: 円高進行で利益圧縮（10%変動で±50億円影響）。

アシックスの「走る喜び」から「着る喜び」への進化が、2026年W杯や五輪需要と連動し、さらに飛躍か。神戸発のグローバルブランドとして注目です！ ご質問お待ちしてます。 📈👟